今天約略研究了一下市場造市商（Market Making）怎麼運作的，覺得很酷！思維跟 Retails 的視角不太一樣，做點小筆記。 先講結論： - Market maker offer prices to buy and sell. Earn a spread. - Market can be either buyers or sellers, traders/investors. 一開始是看到了 Himmingbot.io 這個專案，它是 open source 的量化造市機器人，做的算蠻久的，想直接體驗的人也有 YT 影片可以先看看。 一個專業造市商的目標是：Provide liquidity while hedging market risk. And earn consistent profits from liquidity rewards. 造市，對交易者（這邊特指 Taker）的好處是：不需要找到交易的對手方，能夠直接和造市商成交。 以前在股市，造市商只有一些大機構（有錢人），如一些特許的量化基金等。通常是交易所付很多錢請他們提供流動性。 但如今，在 Crypto 市場，散戶們也能稍微體驗當造市商的感覺，如：質押 trading pair 當 LP (流動性提供者)、網格交易（一種掛一堆限價單，賺些微差, spread）之類的方法。 e.g., - 「網格交易」算一種 Maker 策略，因為它 submit both bid and ask limit orders 可以理解成提供流動性。 - 「搬磚套利」算一種 Taker 策略，例如跨交易所（或跨鏈）的方式即專吃流動性。
留言
張貼留言